債権の種類

債券 - 公社債、国債、地方債

債券は、満期やリスクによって様々です。

社債は、AAAからBBBの間の格付けの投資適格債を包含しています。国債に比べ、社債はリスクが高く、その分、投資家が負うリスクを補うためのリターンも高くなります。この種の債券は、大企業によって発行され、安全性を維持しながらも、国債よりも高いリターンを得ることができる。

財務省証券のような短期債は、金利リスクが低く、流動性が高いため、利回りが低い国債である。財務省証券のような期間の長い債券は、より多くの金利の動きにさらされるため、金利リスクが高くなります。しかし、国債の金利は経済の低迷とともに低下することが予想されるので、ここで得られる収入はあまり多くないかもしれません。

地方債は、市、州、政府機関など、政府の一部門が発行するものです。これらの債券は通常非課税であり、投資家はその税制優遇を目当てに購入する。しかし、市場は小規模な投資家によって支配されているため、地方債市場は他の債券市場ほど効率的ではありません。

債券ETFやミューチュアルファンドへの投資

債券ETFや投資信託に投資することで、投資家は国債や社債をひとつに絞る必要がありません。ETFや投資信託を購入することで、投資家はプレミアムを支払うことを省略し、さらに多数の債券を購入することで割引を受けることができます。バンガード長期債ETFは、投資家に幅広いエクスポージャーを提供し、潜在的に高いリターンと低いリスクを提供します。

**ハイ・イールド債券

ハイ・イールド債券は、通常の固定利付債よりも利回りが高く、リスクも高いことが特徴です。また、その信用格付けが投資不適格に分類されるため、ジャンク債とも呼ばれる。投資家はこの資産を購入することで、株式市場に投資するのと同様の競争力のある期待収益率を得ることができるが、ボラティリティはより低い。しかし、これらの債券は、負債比率の高い企業が発行するため、高いデフォルトリスクを伴う。また、過去に債務不履行を起こし、良好な信用格付けを失った企業の債券である場合もある。

優先株式（種類）*

優先株式は、株式と債券の両方に分類される特性を備えています。その上、優先株は金利の変化に影響される。例えば、金利が下がると、優先株の価値が上がり、ほぼクーポン払いのような形で配当金が支払われ続ける。また、優先株は保険会社や銀行など規模の大きな企業が発行しているので、小資本の資産で普通株を買うよりも、業績の保証があるのです。