流動性

流動性は、企業が短期的な債務を履行する能力に焦点を当てており、これは産業によって異なる。投資家は流動性比率の高い企業を好むが、大企業は中小企業に比べ資金源が豊富なため、流動性比率を低くしても大丈夫な場合がある。パンデミックのピーク時には、米国連邦政府が金融機関への無利子融資や個人への景気刺激策を実施し、経済に流動性を供給した。

流動比率＝流動資産／流動負債

流動比率が高いほど、企業が流動性を持ち、負債を引き受け、短期的な債務を履行する能力が高いことを示すため、好ましいとされる。

もうひとつの指標は、キャッシュコンバージョンサイクル（現金回収に要する日数）である。キャッシュコンバージョンサイクルが低い企業は、手元資金が豊富であり、流動性が高いと言えます。

ディフェンシブインターバルレシオは、企業が既存の流動資産のみ（追加的なキャッシュフローなし）で日々の現金支出を支払うことができる期間を測定します。

ディフェンシブインターバルレシオ＝現金＋短期有価証券＋売掛債権 日々の現金支出額