ポートフォリオの管理

TL;DR

• ポートフォリオのパフォーマンスをモニターする
• リスクに注意し、必要に応じてリバランスを行う
• 定期的に投資する
• 経済的な目標に集中する

How to manage your portfolio?

ポートフォリオのパフォーマンスをモニターする

robinhoodのようなアプリは、通知を通じて、投資家が常に自分のポートフォリオを監視し、短期的な結果を気にするよう促しています。しかし、これは間違っています。時々ポートフォリオのパフォーマンスを確認するのはいいのですが、短期的な結果にばかり目を向けていると、非合理的な判断を下すことになります。例えば、大不況のとき、市場は大きく売り込まれ、多くの投資家はこれ以上損をする前にポジションを手仕舞いして、自分は賢いと考えた。しかし、ポジションを持ち続けた投資家は、損失をすべて取り戻して利益を得ました。金銭的な損失はつらいものですが、それは一時的なものに過ぎません。

自分のポートフォリオのパフォーマンスを他人と比較するのではなく、S&P500やナスダックなどの主要なベンチマークと比較して、自分のポートフォリオが市場全体のパフォーマンスと比較してどうなのかを理解するようにしましょう。もし、あなたのポートフォリオが常にベンチマークに遅れをとっていると分かったら、他の有価証券に投資する時期が来ています。そのための最良の方法は、分散投資である。

リスクに注意し、必要ならリバランスを行う。

例えば、株式と債券に50％ずつ投資しようと思ったが、今年は株式資産の方が債券資産よりはるかに高いリターンを得たとしよう。その結果、株式の時価が固定資産の時価を上回ったので、株式へのエクスポージャーが増加します。50/50の資産配分に戻すには、債券をもっと買うか、株式から固定資産に資金を移動させる必要があります。リバランスを怠ると、ポートフォリオのリスクが急上昇し、自分のリスク許容度から外れてしまう可能性があります。

これに加えて、グローバルな事象もポートフォリオに大きな影響を与えます。例えば、COVID-19のパンデミック時には、投資家が債券やコモディティに資金を移動させ、株式の保有比率が劇的に低下したことがありました。これは、先が見えず、経済が不安定で、投資家が自分の資金が消えないようにと考えたからです。ロックダウンが緩和され、ワクチン接種が加速すると、株式市場は活況を呈し始め、最終的に2020年8月に史上最高値を記録しました。したがって、環境やリスク許容度の変化に応じて、ポートフォリオのリバランスを行う必要があります。

定期的に投資する

モーガン・ハウゼルは「お金の心理学」の中で、ウォーレン・バフェットのスキルは投資であるが、その秘密は時間であると書いています。彼は若いときから投資を始め、チャンスがあればポートフォリオを構築していた。小さな投資を定期的に行うことは、大きな経済的目標を達成するための最良の方法である。投資を始めるのが早ければ早いほど、投資が成長する時間が長くなり、経験も積める。学べば学ぶほど、より多くのリターンを得られる可能性があります。

定期的に投資することの利点の1つは、ドルコスト平均法です。定期的に株式を購入することで、様々な価格で購入された株式の平均コストが減少します。注意：市場価格が平均コストより低いときは、常に株を買い増しましょう。そうすれば、平均コストをさらに下げ、保有価値を高めることができます。例えば、100円で100株買い、その後80円で100株買えば、200株の平均コストは90円になります。

経済的な目標に集中する

結局のところ、投資の目的は、受動的な収入を得ること、大学進学や退職のための貯蓄など、自分の経済的な目標を達成することです。投資の魅力は、自分の経済的な目標を自分の手で達成できることです。大学進学や退職のためにお金を貯める必要があり、限られた時間しかないのであれば、より高いリターンを得ることを期待して、リスクの高い資産に投資することができます。しかし、早くから投資を始めているのであれば、資産配分の観点からポートフォリオのバランスをとるようにしましょう。結局のところ、あなたのポートフォリオはあなたの経済的目標と特性を反映したものであるべきです。