サプライズムーブ指標

サプライズムーブ指標はシャープレシオを修正したものです。シャープレシオは、証券のリターンを変動中のボラティリティで割ったものですが、 サプライズムーブ指標は、証券のリターンを変動前のリスクで割ったものです。

このようにシャープ比を修正することで、この指標は、比較的小さい動きが、既存の低ボラティリティ環境下では非常に大きく、逆に大きな反発が、大きな下落の後に起こったかもしれない騒がしい高ボラティリティ体制の下で見ると、それほど異常なことではないことを強調することができま す。

この指標は一種のオシレーターであり、投資家は「S&P500が2標準偏差下落した過去10回に何が起きたか」といった質問に答えることができます。通常、平均回帰のガイドとして使用されます。