季節性指標

TOGGLEの季節性指標は、過去5年間の同時期のパフォーマンスに基づいて、次の月または四半期のパフォーマンスを表示します。

この指標は、資産クラス全体に関連し、例えば、大豆のような非常に季節性の高い商品の動きを予測するために使用されます。

株式もまた、様々な理由から季節的なパターンを示す傾向があります。決算シーズンは、市場を繰り返し動かす原動力となりますし、また、四半期や年末のリバランスのような定期的なイベントも、価格パターンの規則性をさらに高めています。

投資家は、資産の過去のパフォーマンスに基づいて、特定の期間の値動きを測定するために季節パターンを使用することがあります。しかし、大きな経済ショックや市場の大きなトレンドがある場合には、季節的要因の意味が薄れてしまうことがあるため、より広い環境を意識する必要があります。

例えば、世界の航空業界へのエクスポージャーを提供するJETS ETFを過去5年間のデータで見ると、季節性は、この業界が歴史的に2月1日から次の1ヶ月間で〜8％のリターンを記録していることを示しています。なぜか、と思われるかもしれない。春を祝うため、あるいは寒さをしのぐために人々が短い休暇を取るので、フライトの需要が高くなるのです。

季節性を測る指標として、1987年から毎週発表されているAAII投資家センチメント調査があります。

この調査は、個人投資家の動向を知るために利用され、毎週、バロンズやブルームバーグに結果が掲載され、市場ストラテジストが広く注目しているものです。

AAII会員が問いかけたら「今後6ヶ月間の株式市場はどのような方向に進むと思いますか？」

弱気のAAIIセンチメント指標は、市場全体のセンチメントを測る良い指標です。コンセンサスが弱気になりすぎて、投資家がポジティブサプライズの可能性にさらされていませんか？一方、強気のAAIIセンチメント指標は、市場全体のセンチメントを測る良い指標です。コンセンサスが強気になりすぎて、投資家がネガティブサプライズの可能性にさらされていませんか？