포트폴리오 구성 방법

포트폴리오를 구성하는 건 재미있습니다. 포트폴리오는 투자 관점, 신념과 윤리적 관점을 표현합니다.

• 테크주가 계속 세계 혁명을 일으킬 거라고 믿으면 테크주에 더 많은 노출을 원할 수도 있습니다.
• 혹은 특정 지속가능발전목표에 관심이 있어서 그 목표를 달성하는 데 도움이 되는 기업에만 투자하고 싶어 할 수도 있습니다.
• FIRE(재정적 독립-조기은퇴)를 목표로 일하고 수익 창출하는 기본재산을 찾고 있을 수 있습니다.
• 혹은 적극적 옵션 거래자이며 포트폴리오가 고위험/고수익 콜과 풋 옵션으로 구성되어 있을 수 있습니다.
• 자신의 스타일이 무엇이든, 포트폴리오 구성을 통해 자기 자신이 어떤 투자자인지 표현해줍니다.

성공적인 포트폴리오를 구축하고 유지하기 위한 4단계는 다음과 같습니다:

1. 얼마나 투자할지 결정
2. 투자하고자 하는 종목 선택
3. 자본 배분 방법 결정
4. 유지보수

투자 금액 결정

포트폴리오를 구축하는 데 첫 번째 단계는 얼마나 많은 자본을 투자하고 왜 투자하는 건지 이해하는 겁니다.

장기 투자를 한다면 매달 저축액의 일부를 투자 자본에 추가하고 균형이 잡힌 포트폴리오에 투자할 겁니다.

반면, 손실을 감수할 수 있을 만큼 자산의 일부를 고위험/고수익 자산에 투자하기로 할 수도 있습니다 - 다 잃을 수도 있다는 걸 알면서도.

투자할 금액을 정하는 건 투자자 프로필(나이, 소득, 투자 목표)에 따라 다르고, 이는 위험 허용 범위에도 영향을 미칩니다.

특징적으로 보면 수익을 목표로 하는 투자자와 취미로 거래하는 투자자의 위험 성향이 매우 다르며 자산 배분도 다르게 합니다. 전자는 저위험 저수익 자산(예: 채권 및 상장지수펀드)을 살펴보고 후자는 취미로 투자하는 고위험 고수익 자산(주식 및 암호화폐)에 기꺼이 투자합니다. 그래서 투자를 하기 전에 자신의 현재 상황과 미래 재무 목표를 신중하게 검토해야 합니다.

투자할 종목 선택

투자자의 전략에 따라 자산 및 자본 배분 선택이 달라집니다. 자산마다 위험도가 다릅니다: 파산하면 채권과 같은 자산은 상환 순서로 인해 주식보다 위험이 적습니다. 게다가 많은 채권이 정부와 대기업의 보증으로 뒷받침됩니다.

다양한 위험 및 수익 프로필을 기반으로 자산 클래스를 다양한 서브클래스로 세분화할 수 있습니다. 예를 들어 주식은 (다른 위험을 수반하는) 산업을 기준으로 분류할 수 있고 채권은 기간(단기 vs. 장기)에 따라 분류할 수 있습니다. 투자하기 전 다양한 요인(위험-수익 프로파일)을 분석하는 걸 잊지 마세요.

자본 배분 방법 결정

포트폴리오에서 자산 배분 비율은 특정 자산에 투자된 자본 금액을 총투자 금액으로 나눈 값입니다.

포트폴리오 자산 배분은 포트폴리오 구성의 주요 결정 중 하나입니다. 이건 일회성 조치가 아닙니다: 시간이 지나면서 투자 환경 변화와 미래 경제적 목표나 위험선호도 변화로 인해 재평가하고 재조정되어야 합니다.

예를 들어, 급여 인상이나 상속은 예비비를 제공하면서 위험 회피를 감소시켜서 장기 주식 배분 비율을 늘리도록 동기를 줄 수 있습니다.

단순하게, 재조정은 포트폴리오의 자산 배분 비율을 원하는 수준에 맞추는 겁니다.

유지보수

재조정할 자산 클래스를 결정했으면 자산 클래스를 자세히 살펴보고 어떤 특정한 자산을 재조종할지 결정할 차례입니다. 앞서 언급했듯 자산 클래스는 여러 위험 수익 특성을 가진 서브클래스로 나뉩니다. 주식의 위험 노출을 줄이기로 하면 제약 회사 비율을 줄이고 고배당 지급 유틸리티 비율을 늘릴 수 있습니다. 채권의 경우 더 많은 재정적 안정을 위해 회사채와 국채 사이를 전환할 수 있습니다.